Tick Rule 与成交量同步概率：用逐笔方向重构知情交易强度
「这一笔成交，是买方砸出来的还是卖方砸出来的？」逐笔数据不带主动方标签，Tick Rule 用最朴素的规则补上它：价格上跳判买、下跳判卖、无变化沿用上一次方向。模拟实测其准确率约 75%，且随报价噪声增大衰减到 62%——它是有偏的测量仪，但足够支撑上层结构。真正的主角是 Easley-López de Prado-O'Hara 的 VPIN：先把时间轴换成成交量时钟（每桶等成交量），再算每桶买卖失衡的滚动均值——知情交易者带方向、带体量地进场时，失衡持续偏向一边，VPIN 从 0.09 抬升到 0.25。200 次模拟的分位数测试：VPIN 最高分位组随后的价格波动是最低分位组的 2.3 倍，信号在波动实现前抬升——这是它被称为『流动性危机温度计』的原因。同样诚实交代争议：Andersen-Bondarenko 质疑 VPIN 的预测力主要来自与成交量和波动本身的相关、2010 年闪崩中 VPIN 报警时点存在事后拟合嫌疑；tick rule 误分类在失衡计算中部分对消但在极端行情中系统性偏乐观。A 股逐笔成交带 BS 标志可跳过 tick rule 直接构造，是少数比美股数据条件更好的场景（中高阶）。